中國人民銀行決定,自2015年6月28日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率,其中,金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.85%;一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2%;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

七年等一回。與上一次同時降息降準時隔7年,央行6月27日宣布,自28日起定向降準并同時下調(diào)存貸款基準利率。這是央行自2014年11月啟動本輪降息降準“連環(huán)組合”以來,第四次降息、第三次降準。央行上一次在同一天宣布降息和降準是在2008年12月12日。

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六大影響 與你切實有關(guān)

1、去銀行存錢,利息變少了
此次央行降息,1年期的存款基準利率由調(diào)整前的2.25%降為2.00%,意味我們以后去銀行存款,利息會減少。比如50萬元存銀行1年定期,利息就整整少了1250元。
2、樓市影響:商業(yè)貸款和公積金貸款利率均下降 房貸壓力小了
個人住房公積金5年以上貸款利率由調(diào)整前的3.75%降為3.5%左右,商業(yè)貸款基準利率也由調(diào)整前的5.65%下調(diào)為5.4%左右。一般來說,公積金貸款或商業(yè)房產(chǎn)的貸款、還款利率是跟央行的基準利率掛鉤的。因此,此番基準利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說,房貸壓力變小了。比如買房時商業(yè)貸款 100萬,貸款期限30年,利用等額本息還款法,降息后每月月供減少260元左右,總利息共減少了9萬元左右。
3、生活消費更加活躍
降息,意味著利息可能減少,使銀行的存款流轉(zhuǎn)到消費和投資方面。單從消費方面來看,國家統(tǒng)計局曾對中國消費者信心的調(diào)查顯示,2014年10月城市和農(nóng)村消費者信心指數(shù)分別為102.0和106.9。通過此次降息會促進消費,預(yù)計消費者信心指數(shù)在未來會有所上升,這也有利經(jīng)濟總體向上發(fā)展。
4、民眾理財會有更多選擇
央行降息直接影響到投資產(chǎn)品,利好較大的主要有房地產(chǎn)、水泥建材鋼鐵等資產(chǎn)負債率較高或資金流動性壓力較大的行業(yè);其次對股市和債券市場也利好,但嘉豐瑞德理財師提醒大家,股市和債市風(fēng)險仍不可忽視。在家庭資產(chǎn)配置方面,穩(wěn)健理財方面的投資也不可少,除了優(yōu)選定存、國債,還可以選擇固定收益類產(chǎn)品,風(fēng)險低,投資收益也不錯。不過,降息會對以貨幣基金為主要投資方向的余額寶等互聯(lián)網(wǎng)"寶寶"類產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品的收益率造成一定的影響,預(yù)計此后兩類產(chǎn)品的收益會將下行,建議大家謹慎選擇。
5、股市影響:六大行業(yè)受益明顯 最利好地產(chǎn)股
分析稱,降息直接利好高負債率行業(yè),比如地產(chǎn)、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀察。
6、貸款環(huán)境寬松,創(chuàng)業(yè)投資更容易
此次降息,銀行放松了貸款要求,民眾貸款更加容易,貸款的成本也降低了。獲得了財務(wù)支持,會使得更多具有能力的人,更愿意去創(chuàng)業(yè)、去做投資來獲得更多的經(jīng)濟收入。雖說降息后民眾從銀行貸款更容易,貸款的金額也放寬,但是銀行的貸款審批流程一直很復(fù)雜,意味著民眾也并非那么容易貸到款。部分人還需從一些非銀行的金融機構(gòu)進行貸款才行。

此次央行同時降息降準 意在何方

在經(jīng)濟“新常態(tài)”背景下,我國經(jīng)濟正處在新舊產(chǎn)業(yè)和發(fā)展動能轉(zhuǎn)換的接續(xù)關(guān)鍵期,穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險的任務(wù)還十分艱巨,需要繼續(xù)靈活運用貨幣政策工具,通過結(jié)構(gòu)調(diào)整促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展,并著力降低社會融資成本。同時,我國物價水平仍在低位運行,實際利率高于歷史平均水平,也為運用存款準備金和利率工具提供了有利條件。鑒此,經(jīng)國務(wù)院批準,人民銀行決定再次定向下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率,同時結(jié)合下調(diào)金融機構(gòu)貸款及存款基準利率,以更好地平衡好總量穩(wěn)定與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)系,促進穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)并降低社會融資成本。
2014年以來,為發(fā)揮好基準利率的引導(dǎo)作用,推動社會融資成本下行,支持實體經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展,人民銀行先后三次下調(diào)金融機構(gòu)存貸款基準利率。其中,一年期貸款基準利率累計下調(diào)0.9個百分點至5.10%,一年期存款基準利率累計下調(diào)0.75個百分點至2.25%。在基準利率連續(xù)下調(diào)的引導(dǎo)下,2015年5月份,金融機構(gòu)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為6.16%,較去年同期下降0.91個百分點,創(chuàng)2011年以來的最低水平。同時,金融機構(gòu)存款定價更趨理性,存款利率總體有所下行,分層有序、差異化競爭的定價格局基本形成。隨著各項政策措施效果的逐步顯現(xiàn),貨幣市場利率和債券市場利率也有明顯下行,社會融資成本整體有所降低。
從近幾次降息的效果看,貸款利率雖已全面市場化,但央行公布的貸款基準利率仍然具有較強的導(dǎo)向和信號作用,進一步下調(diào)貸款基準利率可望繼續(xù)引導(dǎo)實際貸款利率下行。加之同步下調(diào)存款基準利率,也有利于降低金融機構(gòu)的籌資成本,帶動各類市場利率和企業(yè)融資成本進一步下行,鞏固前期宏觀調(diào)控的政策效果。

定向下調(diào)存款準備金率措施的具體內(nèi)容

此次定向下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率的主要內(nèi)容:
一是對2015年初考核中“三農(nóng)”貸款達到2014年6月定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準備金率0.5個百分點。此前,已對“三農(nóng)”貸款達標的上述機構(gòu)定向降準0.5個百分點,并累計對小微企業(yè)貸款達標的上述機構(gòu)定向降準1個百分點。
二是對2015年初考核中“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到2014年6月定向降準標準的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點。此前,已對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達標的上述機構(gòu)定向降準0.5個百分點。這樣,國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行,只要在2015年初考核中符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到2014年6月定向降準標準,均可執(zhí)行較同類機構(gòu)法定水平低1個百分點的存款準備金率。
三是降低財務(wù)公司存款準備金率3個百分點,增強大型企業(yè)集團內(nèi)部資金融通功能,提高資金周轉(zhuǎn)效率,紓解國有企業(yè)資金和成本壓力,支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

看專家如何各路評說

英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄
央行降準25基點,目的是應(yīng)對年度中期流動性壓力,維持貨幣市場的寬松環(huán)境,利于降低企業(yè)融資成本,利于房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定,對經(jīng)濟增長有重要的穩(wěn)定作用。雖然降準的利好作用并不能夠?qū)_絕大部分股票絕對高估后的下行壓力,但是可以對市場大幅波動起到減緩作用。
瑞穗證券亞洲公司董事總經(jīng)理沈建光
降準降息如果被延誤,市場悲觀情緒惡化,形成更多的融資盤爆倉,據(jù)報道目前有九成配資接近爆倉預(yù)警,如果任其風(fēng)險暴露,將有連鎖反映,其后政策再出手防止金融動蕩的難度就會加大。所以,綜合多方面因素考慮,目前是降準降息的最好時機。
經(jīng)濟學(xué)者馬光遠
降息降準是為了救股市。按照常規(guī),在人民銀行通過其他貨幣工具提供流動性之后,政策不會立即降準降息,會等到7月中旬半年報公布之后。周六宣布緊急降息降準,原因只有一個,就是為了防止周一股市崩盤,向市場認錯。從時間看,應(yīng)該是有關(guān)部門召開了緊急會議做出的緊急決定。
社科院教授劉煜輝
雙降至少證偽了兩個東西。一是貨幣寬松轉(zhuǎn)向了被證偽;二是股票對經(jīng)濟和轉(zhuǎn)型改革無足輕重被證偽。估計證監(jiān)會等相關(guān)部門應(yīng)該也會有所表示。當前股票市場狀況,先別談牛還在不在,先談?wù)劕F(xiàn)時危險。當事人可能知道了。一跌杠桿全暴露出來,不逆轉(zhuǎn)全死。而且這是個負向反饋,越跌杠桿冒出來越多。只能挺住然后想周全的方式慢慢清理。否則不可收拾。
齊魯策略羅文波/曾巖/徐馳
在當前時點,央行祭出降準和降息大招有利于在情緒面上穩(wěn)定市場信心。當前市場最稀缺的是對市場繼續(xù)走牛的信心。同時我們強調(diào),央行同時運用數(shù)量和價格工具,貨幣寬松邏輯并未出現(xiàn)改變,流動性寬松持續(xù),場外資金仍然寬裕!我們維持前期觀點,市場急跌局面已然過去,接下來市場有望在藍籌股帶動下震蕩走強。風(fēng)格方面我們建議逐漸轉(zhuǎn)換到藍籌板塊;行業(yè)配置方面建議關(guān)注受益于此次降準降息政策及估值水平相對較低的金融、地產(chǎn)板塊。主題方面繼續(xù)關(guān)注國企改革投資機會。

 
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